Le Sénat approuve à l'unanimité ~ 500 milliards de dollars en secours contre les coronavirus pour ajouter des fonds aux hôpitaux, aux tests et aux prêts aux petites entreprises / Boing Boing – Gagne sur l’Affiliation

1280px Us Capitol West Side.jpg

Le package Coronavirus injecte 321 milliards de dollars supplémentaires dans l'utilitaire SBA

Avec un vote, le Sénat a approuvé 500 milliards de dollars de plus pour l'aide aux coronavirus, soit près de 3 billions de dollars de fonds fédéraux pour faire face à la crise du COVID-19.

La Chambre devrait l'approuver jeudi.

De Reuters:

L'accord prévoit 321 milliards de dollars pour un programme de prêts aux petites entreprises, 60 milliards de dollars pour un programme distinct de prêts d'urgence en cas de catastrophe, y compris pour les petites entreprises, ainsi que 75 milliards de dollars pour les hôpitaux et 25 milliards de dollars pour les tests nationaux de dépistage du virus corona.

Le Sénat devait voter mardi sur le plan et la Chambre des représentants cette semaine, probablement jeudi.

Les dirigeants du Congrès avaient déclaré qu'ils étaient très proches d'un accord sur une législation visant à fournir plus d'argent pour aider les petites entreprises, après qu'un fonds initial de 350 milliards de dollars ait été rapidement épuisé.

Le projet de loi convenu mardi serait le quatrième projet de loi majeur adopté alors que le gouvernement fédéral cherche à alléger le lourd tribut économique et personnel d'une pandémie qui a tué plus de 42 000 Américains et laissé plus de 22 millions de personnes sans emploi à gauche.

<! –

xeni jardin

Xeni Jardin, rédacteur en chef / partenaire et journaliste de la culture technologique de Boing Boing, organise et produit la chaîne de télévision en vol de Boing Boing sur Virgin America Airlines (n ° 10 sur le cadran) et écrit sur la vie avec le cancer du sein. Diagnostiqué en 2011. @xeni sur Twitter. e-mail: xeni@boingboing.net.

->




Gagner de l’argent dépourvu rien créer avec l’affiliation – Mythes et réalités Gagner de l’argent sans franchement travailler est un rêve partagé par beaucoup de gens. Certains suggèrent qu’il est (encore) possible d’y arriver grâce à la bonne et vieille technique de l’affiliation. Mythe ainsi qu’à réalité ? La Fabrique du Net vous donne son avis sur la question. Mais avant, nous allons d’abord rappeler ce qu’est l’affiliation et comment ça marche pour celles et ceux qui ne sont pas encore super familiers de ces technique de monétisation d’audience. On vous expliquera à la fin de le billet comment vous lancer dans l’affiliation en 4 étapes. Bonne lecture !

COVID-19: FINRA, SEC ET ÉTAT DE SECOURS ET D'ORIENTATION POUR LES COURTIERS – astuces Copytrading

Iclg Cv 19 Static Social Promo.png

La Securities and Exchange Commission des États-Unis, la Financial Industry Regulatory Authority et les titres d'État …

La Securities and Exchange Commission des États-Unis, la Financial Industry Regulatory Authority et les autorités nationales de réglementation des valeurs mobilières reconnaissent l'impact significatif de la pandémie de coronavirus (COVID-19) sur les courtiers, les investisseurs et les autres parties prenantes, et ont fourni aux courtiers des conseils et des secours importants aux courtiers sur relever certains de ces défis.

Ce LawFlash, initialement publié le 24 mars, a été mis à jour pour couvrir l'assistance et les conseils d'urgence clés publiés jusqu'au 29 mars à 21h00 HNE. Nous continuerons à mettre à jour ce LawFlash dès que de l'aide et des conseils d'urgence supplémentaires seront publiés.

Nouveau: Aide et conseils supplémentaires de la FINRA (à partir de 21h00 HNE le 29 mars)

Comme indiqué précédemment dans ce LawFlash (voir FINRA), la FINRA a fourni une variété d'assistance et de conseils réglementaires liés aux COVID-19 aux entreprises, par le biais de l'avis réglementaire 20-08, Foire aux questions (FAQ) et autrement sur sa ressource Web COVID-19. Vous trouverez ci-dessous les derniers éclairages et conseils de la FINRA.

Annoncez

  • Dans ses questions fréquemment posées concernant COVID-19, la FINRA conseille ces sociétés
    • Consultez leurs plans de continuité des activités (PCA) liés à la communication avec les clients et à la garantie de l'accès des clients aux fonds et aux valeurs mobilières pendant les perturbations commerciales importantes qui pourraient entraîner une augmentation significative du volume d'appels des clients ou de l'utilisation des comptes en ligne (par ex., en raison d'importants mouvements du marché)
    • S'ils ne sont pas disponibles pour servir leurs clients, publiez immédiatement sur leurs sites Web les clients concernés à contacter concernant l'exécution des transactions, les comptes et l'accès aux fonds ou aux titres (et envisager des politiques et procédures de contrôle de la surveillance appropriées conçues pour atténuer) les risques qui peuvent survenir en raison de la diminution de la capacité de communiquer avec les clients, de l'incapacité de s'appuyer sur le courrier ou de toute autre interruption des services existants. contrôle de la communication avec les clients)
    • Ne sont pas obligés de postuler aux communications de détail «non promotionnelles» de la FINRA liées à COVID-19 qui ne font pas de recommandations financières ou d'investissement ni ne font la promotion des produits ou services des sociétésvoir Règle 2210 (c) (7) de la FINRA)

Anti-blanchiment d'argent (AML)

  • La FINRA rappelle aux entreprises dans une FAQ qu'elles ont jusqu'au 31 décembre 2020 pour effectuer les tests indépendants annuels de leurs programmes de conformité en matière de LBC, étant donné que la référence de la FINRA Rule 3310 à une "année civile" signifie que, pour la plupart des entreprises, les tests indépendants doivent être effectués au moins une fois par année civile (c'est-à-dire, entre le 1er janvier et le 31 décembre). Les entreprises peuvent choisir quand exécuter leurs tests indépendants au cours de l'année civile, sauf si les conditions nécessitent des tests plus fréquents. Une analyse similaire s'applique aux entreprises qui n'ont besoin d'effectuer ces tests que tous les deux ans (sur la base d'une année civile).

Meilleure exécution

  • Dans une FAQ concernant l'impact du COVID-19 et la récente volatilité du marché sur la meilleure exécution, la FINRA rappelle aux entreprises que la règle 5310 de la FINRA exige des entreprises qu'elles fassent preuve d'une "diligence raisonnable" pour identifier et commercialiser le meilleur marché pour le titre. acheter ou vendre ce marché afin que le prix qui en résulte pour le client soit aussi favorable que possible dans les conditions du marché en vigueur. Le COVID-19 et la volatilité du marché ne changent pas cette norme, bien que l'analyse soit finalement basée sur des "faits et circonstances", de sorte que le soin raisonnable requis pour la meilleure exécution soit évalué dans le contexte des caractéristiques de sécurité et des conditions du marché, y compris le prix, la volatilité, la liquidité relative et la pression sur la communication disponible.

Règle 4530 Obligation de notification

  • La FINRA a confirmé dans une FAQ que les entreprises auront jusqu'au 31 mai 2020 pour communiquer à la FINRA des informations statistiques et résumées sur les plaintes écrites de clients que les entreprises ont reçues au premier trimestre 2020. La règle 4530 (d) de la FINRA oblige les entreprises à soumettre des rapports statistiques et récapitulatifs des plaintes écrites des clients à la FINRA le 15e jour du mois suivant le trimestre civil au cours duquel les plaintes des clients sont reçues par les entreprises.

Rapports FINRA Rule 3120 et certifications Rule 3130

  • Dans une FAQ, la FINRA accorde un délai supplémentaire aux sociétés dont la date limite annuelle pour soumettre leur rapport selon la règle 3120 à la haute direction (qui détaille les contrôles de surveillance d'une société et, pour certaines sociétés, des informations supplémentaires) se situe entre le 1er mars et le Le 1er mai 2020 tombe, ce qui permet jusqu'au 31 mai 2020 de terminer le rapport et de le soumettre à leur haute direction.
  • Dans une autre FAQ, la FINRA déclare que, bien que la date limite pour effectuer la certification Règle 3130 soit au plus tard à la date anniversaire de la certification de l'année précédente (et les entreprises peuvent avoir des délais différents pour leur prochaine certification), une entreprise dont la date limite de certification entre le 1er mars et le 1er mai 2020 peut prendre jusqu'au 31 mai 2020 pour terminer la certification. En outre, l'exigence de certification dans la règle 3130 selon laquelle le (s) PDG (ou dirigeant équivalent) d'une entreprise a tenu au moins une réunion avec le (s) CCO de l'entreprise au cours des 12 mois précédents peut être satisfaite par le biais de réunions virtuelles .

Mesures de cybersécurité à envisager

  • Dans un communiqué d'information publié le 26 mars 2020, la FINRA souligne que les entreprises et leurs employés "prennent les mesures appropriées pour lutter contre la vulnérabilité accrue aux attaques de cybersécurité et pour protéger les données des clients et des entreprises sur les réseaux et appareils d'entreprise et domestiques". La notification ne crée pas de nouvelles obligations réglementaires. Il fournit plutôt des exemples de mesures que les entreprises et leur personnel pourraient envisager pour renforcer leurs contrôles de cybersécurité, compte tenu de l'utilisation accrue des bureaux distants et du télétravail. L'avis d'information peut être lu comme un suivi de l'avis réglementaire 20-08 (RN 20-08), discuté ci-dessous, qui, entre autres, encourage les entreprises à revoir leurs PCA pour les perturbations liées à une pandémie et à certaines mesures liées à la cybersécurité.

Nouveau: Éclairage SEC supplémentaire (à partir de 21h00 HNE le 29 mars)

La SEC, comme la FINRA, continue d'envisager un éclairage et des conseils supplémentaires pour les courtiers concernés par COVID-19. Vous trouverez ci-dessous le dernier soulagement fourni par la SEC.

Règle 606 du règlement NMS

  • La SEC, par le biais du ministère du Commerce et des Marchés en vertu d'une autorité déléguée, a émis une ordonnance d'exemption le 25 mars 2020, exemptant les entreprises de l'obligation de fournir des rapports publics sur leur acheminement des commandes non ciblées pour le premier trimestre de 2020, comme l'exige la règle 606 (a), jusqu'au 29 mai 2020.
  • Le mandat exempte également les sociétés engagées dans des activités d'acheminement des exigences de la règle 606 (b) (3).
    • Collectez des données mensuelles spécifiques au client pour les commandes de stock NMS non détenues jusqu'au 1er juin 2020
    • Fournir des rapports spécifiques aux clients sur les données d'itinéraire externalisées à partir de juin 2020 dans les sept jours ouvrables suivant la demande des clients pour de tels rapports créés au plus tard le 17 juillet 2020 et jusqu'au 29 juillet 2020
  • La SEC avait précédemment révisé les dates de conformité pour les modifications de l'article 606 afin de donner aux entreprises plus de temps pour déployer les systèmes et autres modifications nécessaires pour se conformer aux modifications, le plus récemment le 4 septembre 2019, accordant des dérogations temporaires: (1 ) à tous les courtiers de l'obligation de collecter les données publiques trimestrielles conformément à la règle 606 (a) jusqu'au 1er janvier 2020 (avec le premier rapport trimestriel à la fin d'avril 2020); (2) à tous les courtiers engagés dans des activités d'auto-routage, de l'obligation de collecter des données mensuelles spécifiques au client pour les commandes non retenues jusqu'au 1er janvier 2020 (avec le premier rapport spécifique au client de ces données avec sept activités commerciales) jours après le 15 février 2020 pour les demandes des clients faites au plus tard le 15 février 2020); et (3) à tous les courtiers engagés dans des activités de routage externalisées, de l'obligation de collecter des données mensuelles spécifiques au client pour les commandes non retenues jusqu'au 1er avril 2020 (avec le premier rapport spécifique au client de ces données avec sept activités commerciales) jours après 15 mai 2020, pour les demandes des clients faites au plus tard le 15 mai 2020).

Conseillers municipaux – Formulaire de mise à jour annuelle MA

  • Le 26 mars 2020, la SEC a émis une ordonnance d'exemption conditionnelle libérant temporairement les conseillers municipaux (AG) des dispositions de l'article 15B de la Securities Exchange Act de 1934 (Exchange Act) et de la règle 15Ba1-5 (a) ( 1) Y compris la soumission de la mise à jour annuelle d'une AM au formulaire MA, qui est par ailleurs requis dans les 90 jours suivant la fin de l'exercice d'une AM ou la fin de l'année civile pour une entreprise individuelle. L'exemption est limitée aux obligations de dépôt dont la date d'expiration initiale pour une mise à jour annuelle du formulaire MA est le 26 mars 2020 ou après mais au plus tard le 30 juin 2020. Les conditions comprennent:
    • L'AG doit être «incapable» de respecter la date limite de dépôt de sa mise à jour annuelle en raison de circonstances liées aux effets actuels ou potentiels de COVID-19.
    • L'AG s'appuyant sur la commande doit immédiatement informer le personnel de la SEC par courrier électronique à munis@sec.gov, en indiquant:
      • Qu'elle s'appuie sur l'ordonnance; et
      • Une brève description des raisons pour lesquelles il n'a pas été en mesure de soumettre sa mise à jour annuelle à temps.
    • L'AG doit divulguer sans délai les informations devant être envoyées par courrier électronique au personnel de la SEC, comme indiqué dans les conditions préalables, sur son site Web public (ou, si elle n'a pas de site Web public, divulguer immédiatement à ses clients).
    • L'AM soumet la mise à jour annuelle au formulaire MA "dès que possible, mais au plus tard 45 jours après la date d'échéance de la soumission initiale".

Nouveau: Allégement des autorités de réglementation des valeurs mobilières (à partir de 21h00 HNE le 29 mars)

Les autorités de réglementation de l'État ont également fourni une assistance et des conseils en matière de COVID-19 aux courtiers et à leurs agents enregistrés (ainsi qu'aux autres registraires d'État), se rendant compte que le personnel d'entreprise peut mener des activités à distance (y compris depuis des sites) dans les États où ils ne sont pas enregistrés) en raison de la délocalisation de leur siège social normal ou de l'exercice d'une distance sociale. (5)

Voici des exemples de soutien de l'État:

Massachusetts

  • Depuis le 24 mars, la Massachusetts Securities Division a émis un avis d'urgence reconnaissant, entre autres, que les courtiers pourraient ne pas être en mesure d'obtenir des signatures manuelles (humides) sur les formulaires U4 à temps, comme l'exigent les règles de la FINRA (voir ci-dessous concernant la dispense de la FINRA relative aux signatures humides sur les formulaires U4) et les dispositions similaires du Massachusetts Uniform Securities Act et des règlements connexes. Ces entreprises peuvent déposer les formulaires U4 par voie électronique sans obtenir au préalable les signatures humides des agents individuels à condition que l'entreprise
    • fournir à la personne une copie du formulaire U4 rempli avant de le soumettre;
    • obtenir le consentement écrit préalable de la personne que le contenu du formulaire est exact et complet;
    • conserve une approbation écrite conformément aux lois et règlements du Massachusetts; et
    • reçoit la signature physique du demandeur dans les plus brefs délais.

New Jersey

  • Le New Jersey Bureau of Securities (NJ Bureau) a émis un mandat d'urgence le 24 mars qui autorise temporairement les résidents du New Jersey qui travaillent et sont enregistrés dans d'autres États (par ex., New York) – mais pas dans le New Jersey – pour mener temporairement des activités avec ou au nom de, existant les clients de leur domicile ou de leurs bureaux temporaires dans le New Jersey sans s'inscrire dans le New Jersey. L'ordonnance autorise également les entreprises et les agents hors de l'État qui sont déplacés à faire des affaires temporaires avec les clients existants du New Jersey. Les activités devraient se limiter à servir les clients existants; l'acquisition de nouveaux clients dans ou depuis le New Jersey n'est pas autorisée par la commande.
  • Comme pour la dispense de la FINRA décrite ci-dessous en ce qui concerne les formulaires BR et U4, l'ordonnance est également:
    • Permet aux entreprises qualifiées d'ouvrir et de maintenir une succursale temporaire ou OSJ dans le New Jersey sans enregistrer l'emplacement, à condition qu'un e-mail soit envoyé au bureau du NJ à Largmans@dca.njoag.gov
      • le nom et le numéro CRD de l'entreprise;
      • adresse physique du bureau temporaire;
      • les noms, numéros CRD et statut d'enregistrement de toutes les personnes travaillant dans le bureau temporaire; et
      • un point de contact principal pour le bureau avec les coordonnées complètes
    • Décharge toute entreprise qui ouvre un tel emplacement temporaire de l'obligation de tenir à jour les informations du formulaire U4 concernant l'adresse du bureau pour les personnes enregistrées qui déménagent temporairement à cet emplacement en raison de l'épidémie de COVID-19
    • Permet aux entreprises de déposer les formulaires U4 par voie électronique, sans obtenir au préalable les signatures manuelles (humides) d'agents individuels, à condition que l'entreprise
      • fournir à la personne une copie du formulaire U4 rempli avant de le soumettre;
      • obtenir le consentement écrit préalable de la personne que le contenu du formulaire est exact et complet;
      • conserver une confirmation écrite conformément aux lois et réglementations du New Jersey Securities; et
      • reçoit la signature humide du demandeur dans les plus brefs délais.
  • Pour bénéficier de l'exemption, une société ou un agent ne doit pas faire l'objet d'un processus d'application en cours dans quelque juridiction que ce soit ou autrement enfreindre la loi sur les valeurs mobilières du New Jersey ou les réglementations connexes.

La FINRA a fourni une liste de liens vers des missions spécifiques de «refuge sur place» ou de «séjour à domicile» de l'État et les lignes directrices associées qu'elle mettra à jour à mesure que d'autres régulateurs d'État agiront. Dans le cadre de cette déclaration, la FINRA a déclaré que

(m) les sociétés membres doivent évaluer soigneusement l'impact de l'État et des localités applicables sur leurs opérations et apporter les modifications nécessaires (et) … (i) si une entreprise membre décide qu'un employé peut faire rapport sur un emplacement du bureau, la FINRA suggère à l'employé d'apporter des documents expliquant que l'employé travaille pour une entreprise "essentielle" et pourquoi le travail de l'employé nécessite sa présence physique au bureau. (6)

Nous continuons de suivre l'évolution de ces États et sommes disponibles pour répondre à toutes vos questions concernant certains États et la disponibilité et l'étendue de toute assistance fournie.

Le contenu ci-dessous a été initialement publié par Morgan Lewis le 24 mars, bien que nous ayons mis à jour le contenu et continuerons de le mettre à jour pour refléter les déclarations réglementaires les plus récentes.

Statut FINRA et SEC

La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis opèrent entièrement à distance, mais pour le "personnel essentiel". Sur la base de notre expérience directe à ce jour, les deux organisations restent très sensibles aux communications par e-mail et par téléphone, y compris les questions concernant les conseils et l'assistance liés à COVID-19, ainsi que les questions actuellement en cours (examens, demandes d'adhésion, etc.).

Cependant, la FINRA a ajusté sa concentration opérationnelle en tenant compte des changements importants que les entreprises apportent pour respecter les restrictions de voyage du gouvernement ou autrement déplacer le personnel vers un travail à distance pour protéger leur santé et leur sécurité. La FINRA le fera, par exemple

  • Poursuit ses programmes de surveillance des risques, de surveillance du marché et d'application, mais donne la priorité aux cas à haut risque, en accordant une attention particulière à la fraude, aux stratagèmes illicites et à d'autres activités de manipulation pour tirer parti du COVID-19 créé et volatilité continue du marché;
  • continuer à maintenir des communications régulières avec de nombreuses entreprises et, dans certains cas, faire des demandes d'informations ciblées, y compris les capacités financières et opérationnelles; et
  • limiter temporairement les nouvelles demandes d'informations de routine, y compris dans le cadre d'enquêtes de cycle, sachant que les entreprises détournent des ressources pour se concentrer sur la sécurité des employés, le service client et les problèmes opérationnels critiques. (7)

La SEC du Bureau des inspections et examens de conformité (OCIE) a également changé d'orientation. L’OCIE le fera, par exemple

  • effectuer des examens hors site par correspondance, sauf s'il est nécessaire d'être sur place;
  • travailler avec les entreprises pour traiter le calendrier de leurs demandes, la disponibilité du personnel permanent et d'autres questions afin de minimiser les perturbations, pour les mesures de santé et de sécurité;
  • ne pas se fier à l'éclairage réglementaire comme facteur de risque utilisé pour déterminer s'il faut commencer un examen (l'OCIE encourage les entreprises à utiliser l'éclairage réglementaire disponible si nécessaire); et
  • s'engager activement dans des activités de sensibilisation et d'autres efforts continus avec de nombreuses entreprises pour évaluer les effets de COVID-19 et recueillir des informations, y compris les défis liés à la résilience opérationnelle et à la mise en œuvre et à l'efficacité des PCA d'entreprise.

Planification de la continuité des activités

La FINRA a publié l'Avis réglementaire 20-08 (RN 20-08) le 9 mars 2020 pour encourager les courtiers à revoir leurs PCA afin de se préparer aux perturbations liées à une pandémie (telles que l'absentéisme, le télétravail, les restrictions de voyage et les problèmes technologiques ) et pour exonérer de certaines obligations réglementaires, comme décrit ci-dessous. La FINRA encourage notamment les entreprises à se préparer aux perturbations liées à une pandémie

  • évaluer si une pandémie est une «urgence ou une défaillance opérationnelle importante» qui nécessite l'activation du PCA;
  • veiller à ce que les systèmes de supervision soient correctement conçus pour surveiller raisonnablement les activités des travailleurs (quelles que soient leurs fonctions) lorsqu'ils travaillent temporairement à partir de lieux alternatifs ou éloignés; et
  • prendre des mesures pour atténuer le risque accru de cyber-événements des bureaux distants ou des programmes de télétravail, tels que: (1) s'assurer que les réseaux privés virtuels (VPN) et autres systèmes d'accès à distance sont correctement corrigés avec les mises à jour de sécurité disponibles ; (2) vérifier que les autorisations système sont à jour; (3) l'utilisation d'une authentification multiple pour accéder à distance aux systèmes; et (4) rappeler aux associés les cyberrisques par l'éducation et d'autres exercices qui favorisent une vigilance accrue.

Dans une FAQ, la FINRA encourage également les entreprises à contacter leur analyste de surveillance des risques pour discuter de l'activation et de la mise en œuvre de leurs PCA, et pour discuter de tout problème, y compris l'interruption des activités, et si les dysfonctionnements sont résolus ou persistants. En outre, la FINRA recommande dans une autre FAQ de documenter tous les changements qu'ils apportent à leurs procédures de surveillance écrites actuelles en réponse à de telles perturbations et changements dans leur approche de surveillance.

Aide et conseils FINRA

La FINRA a fourni aux entreprises des réglementations liées à COVID-19 et des directives supplémentaires, comme indiqué ci-dessous, via RN 20-08, FAQ (FAQ) et autrement sur sa ressource Web COVID-19 (ressource FINRA COVID-19 ). La FINRA continuera de travailler sur des éclairages et des orientations supplémentaires en coordination avec d'autres régulateurs et devrait fournir des éclairages et des orientations supplémentaires à mesure que la nature et l'impact de la pandémie de COVID-19 évoluent. L'éclairage et le guidage actuels comprennent les éléments suivants:

Inspections internes

  • La FINRA a déclaré dans la RN 20-08 que les entreprises peuvent reporter «temporairement» les «inspections internes sur place» des succursales pendant la pandémie et que la possibilité de remplir cette «obligation réglementaire annuelle» en 2020 pourrait devoir être réévaluée en fonction de la durée et la gravité de COVID-19. La FINRA l'a confirmé dans une FAQ. Bien que ce ne soit pas un soulagement explicite, nous nous attendons à ce que la référence de la FINRA aux examens annuels des affiliés fasse référence aux examens des OSJ et des affiliés qui supervisent un ou plusieurs sites non affiliés, car ces examens doivent être passés sur une base d'année civile.

Formulaire U4

  • La FINRA a déclaré dans RN 20-08, et a réaffirmé dans une FAQ, que les représentants enregistrés qui déménagent temporairement en raison de COVID-19 ne sont pas tenus de mettre à jour leur adresse de travail sur leurs formulaires U4; et
  • Dans le cadre d'une FAQ, les entreprises peuvent soumettre électroniquement un formulaire initial ou de transfert U4 sans obtenir la signature individuelle (humide) du demandeur individuel si l'entreprise
    • fournir au demandeur une copie du formulaire U4 rempli avant de le soumettre;
    • obtient la confirmation écrite du demandeur (qui peut être électronique) avant de soumettre que les informations ont été reçues et évaluées et que le demandeur convient que le contenu est correct et complet;
    • conserver l'accusé de réception écrit conformément à la règle 17a-4 (e) (1) en vertu de la Loi sur l'échange et le rendre disponible immédiatement à la demande du régulateur; et
    • reçoit la signature humide du demandeur dans les plus brefs délais.

Empreintes digitales

  • Dans une FAQ, la FINRA a confirmé qu'elle prolongerait temporairement le délai de soumission des informations sur les empreintes digitales en vertu de la règle 1010 (d) de la FINRA, ce qui obligerait autrement les entreprises à soumettre des informations sur les empreintes digitales aux demandeurs individuels au plus tard 30 jours après que la FINRA a reçu le formulaire U4 du demandeur. En particulier, les entreprises qui ont soumis ou soumettront le formulaire initial ou de transfert U4 d'un demandeur entre le 15 février 2020 et le 29 avril 2020 ont jusqu'au 30 mai 2020 pour fournir les informations d'empreintes digitales requises. Cette dérogation fait suite à une ordonnance d'exemption récemment émise par la SEC, comme détaillé ci-dessous, qui prévoit une dispense temporaire des exigences en matière d'empreintes digitales de l'article 17 (f) (2) de la Loi sur l'échange et de la règle 17f-2 ci-dessous pour la période du 16 mars 2020, jusqu'au 30 mai 2020.

Formulaire BR

  • La FINRA a déclaré dans RN 20-08, et confirmé dans une FAQ, que les entreprises ne sont pas tenues de déposer les formulaires BR pour les nouveaux bureaux temporaires ouverts ou les programmes de partage d'espace "créés à la suite d'événements récents".

Réinstallation des bureaux d'urgence

  • Nonobstant les formulaires U4 et BR allégués ci-dessus, la FINRA recommande aux entreprises («devraient», selon une FAQ plus récente) de faire de leur mieux pour informer leurs analystes de la surveillance des risques dès que possible après la mise en place de nouvelles des espaces de bureaux temporaires ou des plans de distribution de bureaux si les emplacements ne sont pas actuellement enregistrés en tant que succursale ou ont été identifiés comme des emplacements réguliers hors succursale. Cependant, la FINRA a précisé dans la FAQ qu'elle ne s'attend pas à recevoir une notification écrite de l'emplacement de toute personne connectée (par ex., le lieu de résidence de la personne travaillant à domicile) ou en tant qu'autre personne (par ex., conjoint ou autre membre de la famille immédiate) télétravaille également dans la même résidence que la personne associée.
  • Les notifications auxquelles il est fait référence doivent contenir au moins les éléments suivants:
    • L'adresse du bureau temporaire
    • Les noms de chaque entreprise membre qui utilise l'emplacement
    • Les noms du personnel inscrit sur place
    • Un numéro de téléphone pour l'emplacement (8)
    • La durée prévue, si connue
    • Si l'emplacement est partagé avec d'autres entités et, dans l'affirmative, le type d'entreprise ou de sociétés dans lequel chacune des autres entités est impliquée (par ex., mais sans s'y limiter, un conseiller en placement affilié ou un organisme de négociation de titres).
  • Conformément à la FAQ, la FINRA rappelle également aux entreprises de prendre en compte les risques associés au partage de bureaux avec une autre entité (par ex.des considérations de confidentialité des clients, de sécurité des informations ou d'administration) et prendre des mesures pour atténuer ces risques lors de déplacements d'urgence. En outre, dans les cas où un emplacement ou une succursale hors succursale a été déplacé ou les appels des clients ont été transférés vers un autre bureau, les entreprises doivent faire preuve de diligence pour valider l'identité du client (par ex., lors de l'acceptation de commandes et de demandes de paiement de fonds), ainsi que d'une surveillance accrue des comptes clients concernés.

Demandes réglementaires et réponses aux questions, questions et enquêtes de la FINRA

    • Dans les FAQ, sur la base des discussions avec le personnel de la SEC, la FINRA a informé les entreprises qu'elles auraient plus de temps pour soumettre leurs rapports annuels et certains rapports FOCUS à la FINRA. En particulier, tout membre qui (1) se conforme aux exceptions de la règle 15c3-3 (k) en vertu de la Loi sur l'échange ou (2) soumet un rapport FOCUS de la partie IIA devient un
    • Prolongation de 30 jours civils pour le dépôt de son rapport annuel, conformément à la règle 17a-5 de la loi sur l'échange, couvrant les années d'imposition se terminant de janvier 2020 à mars 2020 (9); et
    • Prolongation de 10 jours ouvrables pour soumettre un rapport FOCUS couvrant une période se terminant de février 2020 à avril 2020 (10).
    • Les entreprises qui, par ailleurs, ont des difficultés à soumettre des règlements à temps et à répondre aux demandes de renseignements réglementaires ou aux demandes de renseignements doivent contacter leurs analystes de surveillance des risques ou le service FINRA concerné pour demander des renouvellements.
    • La FINRA peut renoncer aux frais de retard applicables effectués par une entreprise en fonction des circonstances spécifiques de l'entreprise.
    • Si la communication des données est perturbée, les entreprises doivent conserver les données pertinentes jusqu'à ce qu'elles puissent être envoyées à la FINRA.

Examens de qualification et formation continue

    • Dans RN 20-08, la FINRA a encouragé les personnes qui devaient passer des examens de qualification ou une formation continue à venir et qui devaient contacter la FINRA pour demander des annulations ou des renouvellements. Cependant, la FINRA a déclaré depuis sur la source FINRA COVID-19 que
    • Les centres de test Prometric sont fermés aux États-Unis et au Canada pour une période de 30 jours à compter du 18 mars 2020, et les candidats ayant un rendez-vous existant recevront un e-mail de Prometric avec des instructions sur la façon de faire avancer leur rendez-vous à une date ultérieure déplacer sans frais de redéploiement. Pour modifier un rendez-vous existant prévu pour le 16 avril ou plus tard ou pour planifier un nouveau rendez-vous, la FINRA recommande aux candidats de visiter le site Web de Prometric.
    • il «étend toutes les fenêtres d'enregistrement actuellement ouvertes et qui expirent fin mai. Chaque date de fin d'inscription à l'examen FINRA est prolongée jusqu'à la même date de fin du 31 mai 2020. "
    • Dans une FAQ, la FINRA a également confirmé que les personnes désignées avant le 2 février 2020 en vertu de la règle 1210.04 de la FINRA pour fonctionner comme directeurs auront jusqu'au 31 mai 2020 pour réussir les examens appropriés. La règle 1210.04 permet aux personnes éligibles de fonctionner comme officiers supérieurs pendant 120 jours civils avant de réussir les examens appropriés.

Procédures d'adhésion

    • La FINRA accorde des extensions aux demandes d'adhésion nouvelles ou en cours selon les besoins.

Secours et orientation du personnel de la SEC et de la SEC

À l'instar de la FINRA, la SEC et son personnel ont travaillé avec diligence pour fournir une décharge liée à COVID-19 de certaines obligations légales des courtiers.

Piste d'audit consolidée (CAT)

    • Le 16 mars 2020, le personnel de la SEC a publié une lettre de non-action concernant la mise en œuvre du CAT, déclarant qu'il ne recommanderait pas de mesures d'exécution contre les participants (bourses nationales et associations nationales de valeurs mobilières) (11) qui fournissent des délais de mise en œuvre du CAT contre les membres de l’industrie. (12) En l'absence d'éclairage, la déclaration commencerait le 20 avril 2020 pour les membres de la grande industrie (et plus tard pour les membres de la petite industrie). Le but de l'exemption est de "permettre aux entreprises de maintenir leur concentration sur la préparation opérationnelle et de réduire le risque opérationnel" pendant l'épidémie de COVID-19. L'exemption durera jusqu'au 20 mai 2020, bien que le personnel de la SEC puisse la renouveler à une date ultérieure.

Règle 17f-2 Empreintes digitales

    • Comme indiqué ci-dessus, le 20 mars 2020, la SEC a émis un mandat d'exemption conditionnelle selon lequel (i) les agents des transferts (AT) ont été temporairement libérés des exigences des articles 17A et 17 (f) (1) de la loi sur l'échange, ainsi que lignes 17Ad-1 à 17Ad-11, 17Ad-13 à 17Ad-20 et 17f-1 ci-dessous, et (ii) TA & # 39; s "et autres personnes soumises à de telles exigences, des exigences (empreintes digitales) de l'article 17 (f) (2) de la Loi sur l'échange et de la règle 17f-2 ci-dessous … »(ensemble, les termes exemptés). Omdat broker-dealers en hun partners, directeuren, functionarissen en werknemers onderworpen zijn aan Regel 17f-2, is de order van toepassing op broker-dealers en hun personeel, en zouden bedrijven die op de order vertrouwen, een schriftelijke kennisgeving aan de SEC moeten sturen door 30 mei 2020, met het volgende:
    • Merk op dat de registrant of een andere persoon op de bestelling vertrouwt
    • Een beschrijving van de specifieke Vrijgestelde Bepalingen waaraan de registrant of andere persoon niet kan voldoen en een verklaring van de redenen waarom de registrant of andere persoon te goeder trouw niet kan voldoen aan dergelijke Vrijgestelde Bepalingen.
  • Remarque: FINRA namens de SEC de vereiste kennisgeving heeft verstrekt allemaal van haar leden en hun werknemers. Volgens die aanmelding moet een bij FINRA aangesloten onderneming die gebruik wil maken van de tijdelijke vrijstelling, voldoen met begeleiding van FINRA met betrekking tot FINRA Regel 1010, die eerder in deze LawFlash is beschreven.
  • Er gelden aanvullende voorwaarden voor reisbureaus die op deze vrijstelling willen vertrouwen. We zullen het TA-reliëf in meer detail bespreken in een afzonderlijke LawFlash.

De medebestuurders van de afdeling Handhaving van de SEC hebben in een openbare verklaring ook benadrukt hoe belangrijk het is om de marktintegriteit te handhaven en bedrijfscontroles en -procedures te volgen. Ze merkten bijvoorbeeld op dat, gezien de unieke omstandigheden, COVID-19 zich presenteert:

  • materiële niet-openbare informatie (MNPI) kan zelfs een grotere waarde hebben dan onder normale omstandigheden, vooral als winstrapporten of SEC-openbaarmakingsverzoeken worden vertraagd vanwege COVID-19;
  • grotere aantallen mensen hebben mogelijk toegang tot MNPI en dat degenen met een dergelijke toegang (zoals directeuren, functionarissen, werknemers, consultants en andere externe professionals) zich bewust moeten zijn van hun verplichtingen om deze informatie vertrouwelijk te houden en om te voorkomen dat ze de fraudebestrijdingsbepalingen schenden van de federale effectenwetten (b.v.handel met voorkennis);
  • overheidsbedrijven dienen rekening te houden met hun gevestigde controles en procedures op het gebied van openbaarmaking, handelsverboden met voorkennis, ethische codes en verordening FD, en selectieve openbaarmakingsverboden om er zoveel mogelijk voor te zorgen dat ze beschermen tegen de ongepaste verspreiding en het gebruik van MNPI; et
  • tussenhandelaars, beleggingsadviseurs en andere registranten moeten zich houden aan het beleid en de procedures die bedoeld zijn om misbruik van MNPI te voorkomen.

Eerdere richtlijnen over pandemie en voorbereiding op rampen

FINRA heeft eerder begeleiding gegeven in verband met pandemieën en andere significante, brede bedrijfsonderbrekingen en heeft het volgende opgemerkt als belangrijke punten die bedrijven ook in overweging zouden kunnen nemen (13):

  • BCP "Triggers" – Bedrijven kunnen overwegen om triggers voor BCP-activering te definiëren, zoals het koppelen van activering aan verklaringen van de Wereldgezondheidsorganisatie (WHO), richtlijnen voor Centers for Disease Control and Prevention (CDC), of gebeurtenissen zoals werknemers of hun familieleden die het virus oplopen, infecties in de omgeving van het bedrijf, acties van lokale overheden, scholen of gezondheidsinstanties, of instructies van het moederbedrijf van het bedrijf. Bedrijven kunnen ook overwegen hun plannen bij te werken om de laatste COVID-19-ontwikkelingen te weerspiegelen.
  • Samenwerken met gezondheidsorganisaties – Door samen te werken met federale, staats- en lokale gezondheidsorganisaties om betere informatie te krijgen en voorrang te krijgen op medicijnen en vaccins, kan een effectieve pandemische planning en respons worden bevorderd.
  • Institutionele kennis – Increased absenteeism can present unique vulnerabilities where vital institutional knowledge is vested in specific personnel. Firms might consider cross-training employees or creating step-by-step instructions so that other employees can fulfill the functions of absent ones.
  • Key Dependencies – Firms might consider identifying key dependencies and critical relationships (both internal and external) and the risks a pandemic poses to these relationships (b.v., dependencies on clearing firms, telecommunications networks, outsourcing/offshore providers, internal departments, mail service, utilities, or other counterparties), and possibly updating service-level agreements with vendors.

In response to Hurricane Katrina and the 2007 California wildfires, FINRA also noted the following, although FINRA has not yet provided similar guidance since the COVID-19 pandemic began:

  • Introducing Firms Unable to Conduct Business – Firms that cleared for introducing firms unable to conduct business were encouraged to accept liquidating orders from customers so that customers’ access to funds was not restricted.
  • Margin – FINRA noted that it would accept margin extensions on a case-by-case basis for reason code “Acts of God,” for customers located in places affected by the disasters.

Other Developments Impacting Broker-Dealers

Federal guidelines have been issued and a growing list of states and local governments have imposed restrictions that seek to limit movement and gathering of people in an effort to slow the spread of COVID-19. We are following these developments on a state-by-state basis as they change daily and, in some cases, hourly. For more detailed information, and jurisdiction-by-jurisdiction analysis, please consult our Coronavirus COVID-19 resource page for contacts on our Financial Services COVID-19 Task Force.

CORONAVIRUS COVID-19 TASK FORCE

For our clients, we have formed a multidisciplinary Coronavirus COVID-19 Task Force to help guide you through the broad scope of legal issues brought on by this public health challenge, which includes a Financial Services COVID-19 Task Force to focus on the issues specifically impacting our financial services industry clients. We also have launched a resource page to help keep you on top of developments as they unfold. Please check this resource page for additional information and the latest updates on the SEC’s response to COVID-19, as well as guidance from our lawyers relating to employment matters, data privacy concerns, supply chain disruption, immigration status requirements, remote work opportunities and challenges, and ongoing federal and state updates. If you would like to receive a daily digest of all new updates to the page, please subscribe now to receive our COVID-19 alerts.

CONTACTS

If you have any questions or would like more information on the issues discussed in this LawFlash, please contact any of the following Morgan Lewis lawyers:

Washington, DC
John V. Ayanian
Amy Natterson Kroll
Ignacio A. Sandoval
Steven W. Stone
Chrishon A. McManus
Kyle D. Whitehead

Philadelphia
Timothy W. Levin
Christine M. Lombardo
John J. O’Brien

New York
Ariel Gursky
Brendan R. Kalb

Boston
David C. Boch

Orange County
Daryl S. Landy


(1) While this LawFlash discusses actions taken that address broker-dealers’ concerns specifically, Morgan Lewis has published LawFlashes regarding all regulatory action and will continue to do so. Please see our Coronavirus COVID-19 resource page for our LawFlashes addressing SEC, CFTC, and other relief. The resource page will be updated as additional regulatory actions are taken.

(2) Firms have been required to collect the order data since January 1, 2020, but they are not required to generate the initial public report of that data until the end of April 2020. Pursuant to this exemption, a broker-dealer has an additional month to prepare the public report of first quarter 2020 order data.

(3) “Outsourced routing activity” refers to when a broker-dealer uses the order routing systems of another broker-dealer, whereas “self-routing activity” refers to when a broker-dealer handles customers’ orders using its own systems. The order does not provide an extension of monthly customer-specific reporting for not held orders for self-routing broker-dealers; the reporting requirement for self-routing activity has already come due and is ongoing.

(4) See Order Granting Application by The Financial Information Forum and Security Traders Association for an Exemption Pursuant to Rule 606(c) of Regulation NMS Under the Exchange Act from Certain Requirements of Rule 606 of Regulation NMS Under the Exchange Act, Exchange Act Release No. 86874 (Sept. 4, 2019).

(5) For a resource listing each jurisdiction that has provided relief and/or guidance, please visit the North American Securities Administrators Association (NASAA) COVID-19 resource at https://www.nasaa.org/industry-resources/covid-19-updates/.

(6) State “Shelter in Place” and “Stay at Home” Orders, March 27, 2020 https://www.finra.org/rules-guidance/key-topics/covid-19/shelter-in-place

(7) For any pending requests relating to an ongoing routine cycle examination, FINRA advises firms to contact the assigned FINRA exam staff for guidance.

(8) We note that cellular telephone numbers should be acceptable contact telephone numbers, but firms may want to consider requesting landline telephone numbers from their personnel, to the extent available, in the unlikely event that the cellular system were to become overwhelmed or fail for a period of time, which has happened in the past.

(9) Rule 17a-5(d)(5) under the Exchange Act requires members to submit their annual reports to FINRA no later than 60 calendar days after the date of the member’s fiscal year end. The procedures set forth under Interpretation /01 under Rule 17a-5(m)(1) are waived for purposes of this extension.

(10) Every member is required to file a Financial and Operational Combined Uniform Single (FOCUS) Report as specified under Rule 17a-5 under the Exchange Act. Rule 17a-5(a) requires members to submit their FOCUS Reports no later than 17 business days after month-end. The written application and procedures required pursuant to Rule 17a-5(a)(6) under the Exchange Act, and the related Interpretations, are waived for purposes of this extension.

(11) “Participants” currently include the BOX Exchange LLC; Cboe BYX Exchange, Inc.; Cboe BZX Exchange, Inc.; Cboe C2 Exchange, Inc.; Cboe EDGA Exchange, Inc.; Cboe EDGX Exchange, Inc.; Cboe Exchange, Inc.; FINRA; Investors Exchange LLC; Long Term Stock Exchange, Inc.; Miami International Securities Exchange LLC; MIAX Emerald, LLC; MIAX PEARL, LLC; Nasdaq BX, Inc.; Nasdaq GEMX, LLC; Nasdaq ISE, LLC; Nasdaq MRX, LLC; Nasdaq PHLX LLC; The Nasdaq Stock Market LLC; New York Stock Exchange LLC; NYSE Arca, Inc.; NYSE American LLC; NYSE Chicago, Inc.; and NYSE National, Inc. The list of “Participants” is subject to change.

(12) “Industry Members” include any member of a national securities exchange or a member of a national securities association.

(13) See FINRA Provides Guidance on Pandemic Preparedness, FINRA Regulatory Notice 09-59; Guidance for Members Affected by Hurricane Katrina, NASD Notice to Members 05-57; Guidance for Firms Affected by the California Wildfires, FINRA Regulatory Notice 07-49; Guidance to Members Affected by Hurricane Sandy, FINRA Regulatory Notice 12-45.

This article was first published HERE.

Une façon de se diversifier est de trouver des copieurs qui négocient sur différents engin financiers. Par exemple, pourrait copier un commerçant de forex ainsi qu’un commerçant de matières premières. Ils pourraient aussi envisager de copier commerçants qui utilisent des délais différents. L’un pourrait être un trader intraday et un autre pourrait être un trader à plus long terme. Les broker qui connaissent une volatilité élevée sur leurs rendements parmi rapport à ceux qui possèdent une faible volatilité sur leurs rendements pourraient aussi être pris en considération. Enfin, considérer commerçants super actifs en rapport aux commerçants moins actifs. N’oubliez pas, cependant, que si quelque chose semble trop beau pour être vrai, c’est vraisemblablement le cas.